전쟁 위기 때 주식 투자 어떻게? S&P500·나스닥100 과거 하락 사례와 대응법

미국 주식시장과 국제 금값의 역사적 움직임을 데이터 기반으로 정리했다. 투자자들은 단기 변동이 아닌 장기 흐름을 반드시 확인해야 한다.

전쟁과 국제 분쟁은 금융시장에 큰 충격을 준다.

그러나 역사를 살펴보면 미국 증시는 의외로 빠른 회복력을 보이곤 했다. 최근 이란-이스라엘 충돌 위기, 러시아-우크라이나 전쟁이 장기화되고 있는 가운데, 미국이 중동 전면전에 개입할 경우 세계 경제는 큰 충격을 받을 수 있다.

이 시점에서 과거 사례를 통해 투자 대응 전략을 살펴본다.

 

 

미국 증시 변화

전쟁 발생 당시 미국 증시 변동: 과거 주요 사건 정리

사건	발생 시점	S&P500 낙폭	나스닥100 낙폭	회복 소요 기간
1973 1차 오일쇼크	1973년 10월	-17%	(지수 미발표)	약 180일
1990 걸프전	1990년 8월	-6.5%	-8%	약 50일
2001 9.11 테러	2001년 9월	-11.6%	-15%	약 30일
2003 이라크전 개전	2003년 3월	-4%	-6%	약 25일
2022 러시아-우크라이나 전쟁	2022년 2월	-13%	-17%	약 100일
2023 이스라엘-하마스 전면 충돌	2023년 10월	-3.5%	-4%	약 15일

과거 대부분의 전쟁과 분쟁 발생 직후 S&P500과 나스닥100은 단기 급락했지만 수개월 내 빠르게 반등하는 경향을 보였다.

 

금값은 어떻게 움직였나?

전쟁 리스크가 커질 때마다 금은 안전자산으로 강세를 보였다. 9.11 테러 직후 금값은 5% 급등했고, 2022 러시아-우크라이나 전쟁 발발 당시에도 온스당 2,000달러를 돌파했다. 특히 중동 전쟁은 원유 가격과 연계돼 금 가격 변동성이 더 커진다.

 

지금의 이란-이스라엘 위기, 더 위험한 이유는?

• 미국 국방력 분산: 우크라이나, 중동 모두에 병력을 분산해야 함
• 호르무즈 해협 봉쇄 리스크: 전 세계 원유 공급의 20%가 오가는 해상길 차단 위험
• 중국-대만, 북한 등 다른 지정학적 위기와 연쇄 가능성
• 세계 인플레이션 재점화 우려: 원자재·에너지 가격 상승 → 물가 압력

 

전쟁 시 투자자 대응법

대한민국 직장인 투자자 대응법

• 분산 투자 유지: 미국 성장주 중심 ETF (S&P500, 나스닥100), 원자재 ETF, 금 ETF 일부 편입
• 유동성 확보: 비상금, 단기 채권 ETF 일부 유지
• 감정적 매도 금지: 전쟁 초반 급락 때마다 장기적으론 V자 반등 사례가 많음
• 달러 강세 체크: 달러자산 일부 보유 유리
• 국내 리츠·인컴자산 재점검: 내수 침체 가능성에 대비한 안정적 현금흐름 자산 확보

 

“위기는 언제나 두 얼굴을 가진다. 한쪽은 위험이고, 다른 한쪽은 기회다.”
— 존 F. 케네디

 

 

경제 용어 정리

• 호르무즈 해협: 중동 오만과 이란 사이 좁은 바닷길로, 세계 원유 수송량의 약 20%가 이곳을 통과
• V자 반등: 급락 후 빠르게 회복하는 차트 패턴
• 리츠(REITs): 부동산에 투자하고 임대수익 등을 배당하는 상장 투자신탁
• 달러 강세: 미 달러화 가치가 상대 통화 대비 상승하는 현상

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