2022년 미국 주식시장: 인플레이션 국면 어느 기업에 투자해야 할까? (S&P500, 러셀 지수)

이 글을 꼭 봐야 하는 대상

• 2022년은 어떤 종목을 골라야 할지 고민된다.
• S&P500 지수 편입 종목에 투자를 계획 중이다.
• 러셀 3000 지수가 무엇인지 궁금하다.

---

인플레이션 상황 속 성공적인 투자 방법

지난 3일 골드만삭스의 미국 주식 수석 전략 아인 데이비드 코스틴이 고객들에게 보낸 투자 노트가 CNBC로부터 공개되었다.

 

골드만삭스 투자 노트 내용 

1. 기업 이윤을 잠식할 수 있는 인플레이션이 올해에도 계속되며, 주식 수익률이 하락할 것이라 예상됨
2. 높은 성장률과 높은 마진을 가진 종목에 초점을 맞출 것
3. 임금 인플레이션에 노출된 기업을 피할 것

 

 

 

2022년 인플레이션 국면, 이 기업에 투자하라?

• 낮은 인건비 비중을 가진 기업
• 높은 수익률을 가진 기업

 

골드만삭스는 S&P500 지수에 포함된 기업 중 낮은 인건비 비중을 가진 기업과, 러셀 3000 지수 기업 중 높은 이익률을 가진 종목을 추렸다.

인건비에 대한 부담이 커지는 인플레이션 국면에는 높은 마진으로 임금 지급 비용에 대한 증가분을 방어할 수 있는 기업에 투자해야 한다는 이유 때문이다.

 

S&P500, 매출 대비 인건비 비중 5% 미만 종목

• 아메리소스버진 / 뉴욕거래소: ABC
• 매케슨 / 뉴욕거래소: MCK
• 애플 / 나스닥: AAPL
• 다이아몬드백 에너지 / 나스닥: FANG
• 코카콜라 / 뉴욕거래소: KO
• 에베레스트리그룹 / 뉴욕거래소: RE
• 언더아머 Class C / 뉴욕거래소: UA

 

S&P500에 속한 기업의 매출 대비 인건비 비중은 평균 13% 다. 그에 반해 위에서 소개한 7개 기업은 매출 대비 인건비 비중이 1~2%에 해당되는 기업들이다. 

 

 

 

러셀 3000, 높은 매출 증가세 → 높은 수익률 기대되는 종목

• Mp 머티리얼즈 Class A / 뉴욕거래소: MP
• 마스타카드 / 뉴욕거래소: MA
• 유나이티드 테라퓨틱스 / 나스닥: UTHR
• 아스펜 테크놀로지 / 나스닥: AZPN
• 엔비디아 / 나스닥: NVDA
• 유니버설 디스플레이 / 나스닥: OLED
• 마벨 테크놀로지 그룹 / 나스닥: MRVL
• 래티스 반도체 / 나스닥: LSCC
• 모놀리식 파워시스템 / 나스닥: MPWR
• 오토데스크 / 나스닥: ADSK

 

러셀 지수는 미국의 러셀 인베스트먼트사가 창안한 지수로써, 러셀 3000 지수라고도 한다. 러셀 3000은 미국 대기업 중 시가총액 상위 3,000개 기업들이 편입되어 있다.

상기 10개 종목은 골드만삭스가 공개한 러셀 3000 기업 중 매출 증가세가 커가면서 높은 이익률이 기대되는 종목이다.

반도체 종목인 모놀리식 파워시스템 (31%)부터 엔비디아(38%) 그리고 미국 희토류 채굴기업 Mp 머티리얼즈 (48%)까지 높은 러셀 지수에 포함된 높은 이익률이 기대되는 종목들이 포함되어 있다.

▶함께 읽으면 좋은 글: 엔비디아 전망: 점유율 80% GPU 전문 기업이 메타버스 수혜주가 된 이유

 

 

 

결론

골드만삭스는 2022년은 높은 인플레이션 국면 속에 해당 기업들이 '인플레이션 대처법'이 될 수 있다 밝혔다. 임금 지급 비중이 낮은 기업 그리고 매출 상승세가 두드러짐으로 인해 높은 이익률이 예상되는 기업에 투자해야 한다고 말이다.

 

개인적인 인플레이션 대처법은 높은 가격 경쟁력을 가진 기업에 투자하는 것이다. 흔히 말하는 충성 고객과 같은 마니아가 많거나 대체 불가능한 제품을 가진 기업들 말이다.

인플레이션으로 인해 가격이 상승함에도 불구하고 소비자들이 구매할 수밖에 없는 제품을 한 번 잘 생각해보자.

 

끝.

 

참조 출처 - https://www.hankyung.com/finance/article/202201044687i

꼭 알아두세요!

- e 쉬운 경제매거진에서 제공하는 정보는 독자의 투자판단을 위한 참고용일 뿐입니다.
- 해당 글은 투자 제안 및 권유 종목 추천을 위해 발행된 것은 아닙니다.